AG九游会(中国)IOS/安卓通用版/手机APP下载

　　ag九游会登录j9入口ag九游会登录j9入口作为武汉华康世纪医疗股份有限公司（以下简称“发行人”、“华康医疗”）申请向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐机构，华英证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

　　Wuhan Huakang Century Medical Co., Ltd.

　　武汉东湖新技术开发区光谷大道 77号光谷金融港 B4 栋 8-9层 1号房

　　医疗器械二类生产：6856病房护理设备及器具；第Ⅰ 类、第Ⅰ类、第Ⅰ类医疗器械的销售；可为其他医疗 器械生产经营企业提供第Ⅰ、Ⅰ类医疗器械贮存、配 送服务（含体外诊断试剂，冷藏、冷冻库）；净化工 程；医疗净化工程；机电工程施工总承包；空调系统 清洁工程；管道工程；机电设备安装工程；机电设备 调试及维修；建筑装饰工程；建筑智能化工程；压力 容器安装（1级）、压力管道安装（GC2级）、压力管 道设计（GC2级）；消防设施工程；环保工程；钢结 构工程；放射防护设计与施工；气流物流系统的设计、 安装及维护；安防工程的设计、施工、集成、维护； 实验室配套设备、空气净化设备、不锈钢产品、建筑 材料、电气材料、金属材料、消毒用品（不含危险品）、 计生用品、日用百货、化工用品（不含危化品）、五 金配件、化妆品、办公用品的销售；净化工程设备及 配件售后服务；医疗器械的维修；医院的后勤管理； 医疗净化、智能化、装饰、放射防护、医用气体、洁 净厂房、净化实验室工程等的设计咨询、技术咨询与 技术服务；软件开发、生产、销售及技术服务；计算 机软件开发、生产、系统集成、技术服务；互联网药 品信息服务；货物进出口、技术进出口（不含国家禁 止或限制进出口的货物或技术）。（依法须经审批的项 目，经相关部门审批后方可开展经营活动）

　　发行人系一家现代医疗净化系统综合服务商，致力于解决医疗感染问题，为各类医院提供洁净、安全、智能的医疗环境，主营业务包括医疗净化系统研发、设计、实施和运维，相关医疗设备和医疗耗材的销售。依托专业的设计、先进的技术、稳定的质量、良好的服务，发行人的品牌形象深入人心，赢得了社会及广大医院的认可，在业内树立了良好的口碑，形成了较强的专业品牌优势。

　　发行人主要从事医疗净化系统的研发、设计、实施、运维，由于与医疗净化系统配套的设备大多需要定制化生产，因此，公司的技术研发主要围绕医疗净化系统集成的子系统及施工工艺展开。

　　目前发行人掌握的主要核心技术的体现形式、具体应用方式和技术门槛等情况如下表所示：

　　通过加大新风的入口空间，并设置保 证足够的初效过滤器面积，在增加新 风进风面积，降低新风进风风速，延 长新风滤网堵塞时间的同时空调环保净化工程，充分考 虑维护人员的检修、更换过滤器空 间，确保洁净空间新风量的摄入，为 洁净室内的新风量指标、正压维持指 标提供可靠的基础。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL8.3 ②ZL9.8 ③ZL1.9 ④ZL4.6 ⑤ZL47 ⑥ZL20

　　本技术主要应用于空 调系统在室外取新风 位置，目前荆州市中心 医院荆北新院（一期） 工程医用净化项目、襄 阳市中医医院净化手 术室改造项目等项目 均已成功应用

　　1、过滤箱体结 构配置及组装 工艺。 2、过滤器安装 工艺及确保密 闭性措施 3、过滤器堵塞 报警及新风系 统联动控制

　　通过设置回风管道与新风管道进行 热交换技术，采用二次回风系统，利 用二次回风的热量对新风进行再热 处理，减少再热负荷，同时使通过冷 盘管的风量减少，冷量也随之减少。 使系统不需要再热负荷或只需少量 的再热量用于微调室内负荷发生变 化而产生的送风温差的变化，从而来 满足室内温湿度调节，大大降低了能 源消耗，达到节能效果。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL1.8 ②ZL3.4 ③ZL88

　　本技术主要应用于洁 净型空调机组段位功 能设置及自动控制系 统。已在南方医科大学 南方医院惠侨楼改扩 建工程手术室 ICU项 目运用。

　　1、空调机组功 能段位设置 2、一次回风与 二次回风风量 分配及精确控 制 3、一次回风与 新风混合后的 深度除湿

　　通过双冷源深度除湿技术的新风机 组将新风除湿处理到 13.5°C以下，经 新风湿度集中深度处理后，再与循环 风混合，然后通过循环机组内的冷盘 管或风管电加热进行微调至送风状 态点，使干燥的新风可以抵消室内的 散湿，循环机组只需处理温度，不用 除湿，使机组盘管趋向于干工况下运 行，避免产生大量冷凝水的同时也避

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL2.0 ②ZL2.5

　　深度除湿节能技术主 要应用于洁净型空调 机组中，增加深度除湿 盘管功能段及其配套 室外机，其中盘管与室 外机通过铜管连接，并 设置相关的自控系统。 目前随县人民医院净 化装修工程项目、华中

　　1通过与冷冻水 盘管两级接力， 可实现最低的 送风露点温度； 2、两级冷源串 级控制，调节精 度高，运行工况 稳定； 3、系统高度集

　　免了传统恒温恒湿处理方式中的大 量冷热量抵消，使系统的整体能耗大 大降低。

　　科技大学同济医学院 附属协和医院综合住 院楼手术部、ICU净化 设备采购及安装等项 目均已成功应用。

　　对一拖多的洁净空调系统，取消循环 机组中的电再热功能段AG九游会官网，在每个进手 术室的主送风管上安装可控的无极 调节电加热装置，主回风管上安装温 湿度传感器。空调机组设定送风状态 点，每个手术室根据室内空调面板上 设定温度，以及回风管上温湿度传感 器反馈的实际温度来调节每个手术 室送风管上电加热装置，以此达到独 立控制每个手术室温度的效果。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL2.2 ②ZL6.4 ③ZL82

　　本技术应用于一台空 调设备供应多间手术 室或房间的空调系统 中，通过配置独立的电 加热系统，使不同房间 的温湿度控制独立，目 前已在上海和睦家新 城医院洁净工程等项 目成功应用。

　　1、不同房间的 温湿度需求及 冷热量配置。 2、针对不同房 间的温湿度精 确的独立控制 系统

　　利用 360°全景摄像机可无盲点的监 测覆盖全手术室，经过图像的处理单 元的矫正和拼接形成手术室的全景 俯视图，全景数字化手术室监控系统 利用和结合独创的异构系统集成技 术，以病人为中心，将病人临床诊疗 资料影像信息，手术监护信息，高清 手术录播，教学示教，远程会诊整合 到手术室医生工作平台，从术前、术 中、术后提供全过程信息服务，将给 医生们的工作带来革命性的创新。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL7.7

　　本技术应用于手术室， 通过独创的异构系统 集成技术，将高清全景 影像资料整合展示给 医护管理平台，便于手 术过程全过程控制。目 前已在华中科技大学 同济医学院附属协和 医院综合住院楼手术 部、ICU净化设备采购 及安装等项目成功应 用。

　　1、无盲点 360° 全景摄像监测 覆盖。 2、矫正和拼接 形成技术及异 构系统集成技 术高度融合。

　　本柜、护士只需要把手术过程中的病 理切片放在摄像头前，通过语音系统 就可以直接跟家属沟通、同时可与 HIS、PACS信息系统对接，家属通过 谈话间的智能视频终端直接与手术 主刀医生谈话交流；减少院感发生率 99%以上、提高护士工作效率 95%。 以往术中病理切片需要拿给家属查 看。通过标本可视系统可避免病理标 本经过洁净环境从加大院感发生率， 减少院感发生率 90%以上，也可降低 其他病人和家属看到病理切片可能 会增加焦虑程度，同时节约了医护有 效工作时间，提高工作效率。

　　本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL1.0 ②ZL70 （已申请，暂未授权）

　　码技术及全新通讯技 术，主刀医生可直接在 手术室与病患家属沟 通和展示实时病理信 息，提高医护工作效 率、优化病理标本流程 更加人性化。目前已在 荆州第一人民医院等 项目成功应用。

　　及全新通讯技 术，无延时展示 实时病理信息。 2、系统高度集 成，支持多种信 息接口，可直接 与 HIS、PACS 信息系统对接。

　　通过液晶报警面板及高精度压力传 感器（±0.1%FS）组成。直接在氧气、 医疗空气、真空吸引等医用气体干管 上分别设置压力传感器，各医用气体 压力信号接入位于护士站液晶报警 面板，实现气体压力的精密监控，并 对异常情况进行报警与信息发布。

　　本技术应用于特殊科 室医用气体系统中，让 医护工作人员能够清 晰的观测到各类医用 气体压力数值，并在压 力异常时发出声光报 警。目前已在如东县双 甸镇中心卫生院改扩 建工程-手术室装饰及 医用气体工程等项目 及当阳市人民医院业 务楼建设项目（三层 ICU、五层病理科）设 备采购及安装工程项 目等项目成功应用。

　　1、配合高精度 的传感器，实现 气体压力的精 密监控。 2、可对异常情 况进行报警与 信息发布。

　　拥有全自动智能给水降温冷却系统， 当各类高温水进入降温设备后，系统 根据设备内水温传感器多点检测，当 水温高于设定温度时，自动打开冷却 水系统，用冷却水与高温排水混合， 当高温排水降至 40℃以下时，关闭冷 却水系统，通过启用蒸汽冷凝循环系 统，收集可利用高温蒸汽，降温后形 成冷却水并同时进行合理利用，使降 温后的废水排入下水系统，全程自动 控制，温度实时显示，异常数值达到 远程报警的效果。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL1.3

　　本技术应用于消毒供 应中心高温清洗消毒 设备、高温灭菌设备等 的高温排水的冷却处 理系统。消毒供应中心 的高温排水排入降温 管，通过实时监测水温 控制冷却水的补给，达 到降低高温废水温度 的效果，目前已在麻城 市人民医院整体迁建 工程净化及配套设备 采购安装项目、沛县新 城人民医院二期手术 室净化工程等项目成 熟应用

　　1、给水量可结 合排水温度自 动调节。 2、配合高精度 的温度传感器， 实现降温池温 度可控。

　　依靠冷热源主机的四管制技术使机 组具备同时出冷水及热水的功能，以 满足医院不同科室冷热源要求不同， 并且四管制水系统可根据科室的特 殊性来提供媒介温度；同时也取消了 循环机组内的电再热设备，满足使用 方更多冷热的需求方式，同时也降低 了能源消耗。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL7.0 ②ZL8.8 ③ZL67

　　医院手术室、ICU等区 域对温度和湿度控制 要求较高，通常采用四 管制末端，冷水盘管和 热水盘管需要同时供 冷和供热，实现温度和 湿度的精确控制。四管 制末端冷、热源由四管 制冷热一体机提供。本 技术已应用于浙江大 学医学院附属第一医 院余杭院区（浙江大学 邵逸夫医疗中心）建设

　　1、自动适应建 筑实时变化的 冷、热量需求。 当冷热不平衡 时，通过辅助换 热器进行散热 平衡。 2、压缩机能量 输出无级调节， 当建筑负荷变 化时，机组实现 “按需输出”， 节能高效。

　　采用光触媒将医用真空吸引排出的 废气进行光解、光催化，进而将其中 有害成分进行分解，再采用 200Ⅰ的 电加热装置对废气进行加热处理，进 而消灭废气中各类细菌及病毒，最后 采用活性炭将废气进行吸附，消除废 气中的异味，最后达到废气安全排放 的目的。

　　本技术为施工工艺的 创新。 本项技术以专利形式 体现，专利号如下： ①ZL61

　　本技术应用于整栋医 疗机构中医用气体系 统中医用真空吸引排 气的消毒灭菌，让医疗 机构中的负压废气能 够安全排放。目前已在 如麻城市人民医院传 染病大楼建设项目设 计施工总承包、豫西公 共卫生中心（万安山医 院）新建工程项目（一 期）医疗专项（EPC） 等项目成功应用。

　　1、根据医用真 空吸引排气时 间自动调节消 毒灭菌装置的 开启状态； 2、实时监测消 毒灭菌装置的 工作状态，异常 情况时能及时 报修

　　公司在多年的研究工作积累中形成了一支专业化程度高、应用经验丰富、执行力强的研发团队。截至 2023年 3月 31日，公司共有 237名研发人员，具备一级注册建造师资质的人员有 60名，具备高级工程师职称的人员有 22名，具备国际洁净工程师资格认证的人员有 4名，具备中国洁净工程师认证资质的人员有 6名，涵盖建筑工程设计、自动化控制、计算机、暖通、机电、电气等各类专业。

　　公司长期扎根于医院特殊科室的洁净系统建设，积累了丰富的规划设计、咨询管理、建设实施、运维服务等行业经验。公司长期深度合作的医院，覆盖 20多个省、自治区和直辖市，先后为数十家三甲医院客户提供医疗净化系统服务，并参与编制了 17个标准及指导性文件，树立了公司在医疗净化系统集成行业的专业地位。

　　公司是湖北省高新技术企业，曾荣获 2020年度湖北省科学技术进步二等奖、中国建筑工程装饰奖、中国安装工程优质奖“中国安装之星”、全国建筑装饰行业科技示范工程、中国医院建设十佳供应商等荣誉。截至 2023年 3月 31日，公司已授权专利共计 155项，软件著作权 23项，集成电路布图设计专有权 2项。

　　每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数； 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数。

　　公司从事的医疗净化系统项目建设需要有建设部门颁发的设计、工程承包、设备安装等专业资质；涉及医疗设备生产与代理采购的，需要有食品药品监督管理部门颁发的医疗器械生产企业资质、医疗器械经营企业资质；涉及特种设备安装改造的，需要有质量监督管理部门颁发的特种设备安装改造维修资质。行业主要资质证书的颁发均由政府管理部门负责审核，要求申报企业在规模、经营业绩、人员构成等方面必须全部达到资质所要求的标准才能予以颁发。

　　自2019年起全国建筑业资质开始改革，新政策未确定之前，中华人民共和国住房和城乡建设部于2020年、2021年和2022年三次发文通知建设工程企业资质延续事宜。

　　根据中华人民共和国住房和城乡建设部 2020年 6月28日下发文件《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质延续有关事项的通知》（建办市函〔2020〕334号），中华人民共和国住房和城乡建设部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监理企业资质，资质证书有效期于2020年7月1日至2021年12月30日届满的，统一延期至2021年12月31日。

　　根据中华人民共和国住房和城乡建设部2021年12月21日下发文件《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质统一延续有关事项的通知》建办市函〔2021〕510号，中华人民共和国住房和城乡建设部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工程监理企业资质，统一延期至2022年12月31日。

　　为认真落实《国务院关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》要求，进一步优化建筑市场营商环境，减轻企业负担，激发市场主体活力，2022年10月28日，住房和城乡建设部办公厅发布《住房和城乡建设部办公厅建设工程企业资质有关事宜的通知》建办市函〔2022〕361号文，中华人民共和国住房和城乡建设部核发的工程勘察、工程设计、建筑业企业、工2023年12月31日。上述资质有效期将在全国建筑市场监管公共服务平台自动延期，企业无需换领资质证书，原资质证书仍可用于工程招标投标等活动。

　　目前，中华人民共和国住房和城乡建设部尚未出台新的规定，发行人积极咨询过主管部门资质续展问题，主管部门要求企业关注住建部新闻动态，发行人将密切关注最新通知，及时按新规定办理相关资质证书续展事宜。

　　未来若公司违反相关资质管理规定、无法满足相应资质标准所对应的条件或政府管理部门政策发生重大变化，公司存在资质无法续期或被取消资质的风险，将给公司的正常经营管理带来较大影响。

　　经过十多年的研发和实践，公司已积累了洁净送风回风、气密性检修口、层流送风、定风量压差等多项净化系统专利技术及信息化集成技术。随着洁净技术水平的不断进步，医院智能化、信息化的不断提升，若公司未来新技术的研发失败或技术研发方向偏离主流市场需求，则会导致较高的经营风险。

　　发行人医疗净化系统集成业务的客户集中在公立医院，基于公立医院的资金来源受财政预算管理和对施工周期的要求，医疗净化系统集成项目多集中在第四季度交付验收，发行人营业收入存在季节性波动风险。

　　发行人在实施总承包合同项目时，可以对非核心的辅助配套工程进行专业分包，发包给具有相应资质的企业。分包企业按照分包合同的约定进行施工，发行人对所有分包企业的工作成果向业主负责。如果选择分包商不当或对分包商监管不力，可能引发安全、质量和经济纠纷，会对项目质量、发行人声誉产生影响，存在一定的专业分包风险。

　　发行人在项目实施过程中普遍通过劳务分包的方式解决劳动力问题。发行人按照需求通过劳务分包商来为项目提供足够的劳动力，提高了发行人承接项目的能力。但是，由于受劳动就业形势、劳动力成本等各种因素的影响，我国劳务用工市场存在较大的不确定性，会对劳务分包商的招工和运营成本产生直接影响，从而对发行人的劳动用工数量和成本产生一定的间接影响。若劳务分包商提供的劳务未能达到发行人的业务标准和数量，则项目的质量和进度可能会受到影响，从而损害发行人的声誉，并可能使发行人承担诉讼及损害赔偿风险。

　　随着公司业务规模的扩大，公司应收账款余额呈逐年上升的趋势。报告期各期末，公司应收账款余额（含合同资产）分别为 59,505.87万元、84,848.86万元、133,874.68万元和 131,893.92万元，应收账款余额（含合同资产）较大；同时，报告期各期末坏账准备（含合同资产）余额分别为 9,446.95万元、12,270.25万元、17,133.13万元和 16,621.16万元。

　　报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）增速较快，主要由于公司医疗净化系统集成业务相关合同约定的回款周期较长，医疗净化系统集成业务收入包括合同金额、增补签证款，合同金额按进度在完工时累计收取 70-80%，合同金额的15-25%在业主审计结算完成后收取，剩余合同金额3-5%的质保金在质保到期后收取，审计结算周期通常为 2年左右，质保期通常为 2-5年。同时，增补签证收入约占项目总收入的 4%左右，增补签证款在审计结算后随竣工结算款收取。因此，公司当年营业收入除进度款外，形成较长周期的应收账款，通常此部分应收账款的回款周期约为2年（其中质保金回款期为2-5年）。公司主要客户为国内大中型公立医院，项目建设资金主要来源于政府财政拨款，通常按照合同约定，项目完工时，工程进度款应累计收取至合同金额的70%-80%。但实际执行中，受政府财政资金支付安排、公立医院支付审批流程复杂等影响，实际回款期较合同约定更长。

　　未来，若出现经济衰退、医疗行业不景气或者行业政策发生重大变化、国家削减卫生支出、政府给医院的拨款不能及时到位等情况，公司将面临应收账款增加、回款缓慢、应收账款余额较大，以及发生坏账损失和经营性现金流恶化的风险。

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,058.82万元、14,988.32万元、26,575.74万元和 30,843.37万元，占流动资产的比重分别为 15.18%、13.14%、12.46%和 14.78%，占流动资产比重较高。报告期各期末，公司存货余额主要为医疗净化系统集成业务的在建项目余额。未来，如果出现客户财务状况恶化、公司与客户产生重大纠纷等情形，导致项目停工、不能及时结算甚至烂尾的情况，将造成存货发生跌价损失，从而对公司的财务状况和经营成果造成不利影响。

　　根据《中华人民共和国企业所得税法》的相关规定，国家高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税并享受技术研发费加计扣除税收优惠。另外，公司部分子公司符合小型微利企业条件，所得减按 12.5%或按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。

　　报告期内，公司及其子公司享受的高新技术企业税收优惠金额分别为 803.92万元、1,364.41万元、2,225.44万元和 93.90万元；研发费用加计扣除税收优惠金额分别为 493.73万元、575.71万元、1,013.36万元和 12.63万元；小型微利企业所得税优惠金额分别为 0.00万元、0.00万元、68.46万元和 2.76万元。所得税税收优惠合计占利润总额的比例分别为 22.21%、20.51%、28.16%和-6.76%。如若未来国家企业所得税税收优惠政策发生不利变化，或者公司及其子公司不能继续取得高新技术企业资格，将给公司经营业绩带来一定影响。

　　报告期内，虽然公司流动比率、速动比率高于同行业可比公司的平均水平，资产负债率低于同行业可比公司的平均水平，且公司的主要债务均在可控范围之内，短期内偿债能力变化不会对公司造成不利影响。如果公司未来过度扩大经营规模，导致借款金额急剧增加，同时经营性债务也快速增长，而客户未能及时支付货款，或者出现银行借款不能续期等情形，则公司的持续经营将受到重大影响。

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,464.87万元、4,459.27万元、-34,209.79万元和-20,574.96万元。由于发行人主要从事医疗净化系统集成业务，该业务具有典型的资金密集型特性，在前期项目招标、合同签署履约、项目设计、设备和材料采购、施工分包、项目维修质保等多个环节需要大量资金，而项目进度款、竣工结算款等回收时间较长。近年来，发行人医疗净化系统集成业务快速发展，承接的净化项目在规模和金额上不断增加，使得公司需要先期垫付的资金额不断增加。未来，如果客户不能按时结算或及时付款，公司将面临营运的压力，从而影响公司的偿债能力和盈利能力。

　　报告期内，公司销售费用分别为5,650.33万元、7,338.61万元、11,236.01万元和3,393.16万元，占营业收入的比例分别为7.42%、8.53%、9.45%和14.13%，主要包括职工薪酬、广告宣传费、投标费用、差旅费、业务招待费和售后维保费等。随着业务规模的快速增加，职工薪酬及为拓展业务所必需的相关费用持续增加，如未来短期内无法实现销售收入同步增长，将会对财务状况带来不利影响。

　　报告期内，公司拟购置武汉大悦城T2写字楼用于总部办公，并计划将部分富余楼层对外出租，该情形可能会新增公司投资性房地产金额，且金额较大。

　　若投资性房地产的公允价值发生大幅变化，公司的当期损益和净资产规模将面临重动的风险，上述风险可能影响公司的偿债能力。

　　发行人主要从事医疗净化系统的研发、设计、实施、运维，以及医疗设备和医疗耗材的销售。经过多年的发展，公司积累了成熟的技术、丰富的经验以及优秀的人才队伍，并建立完善的工程质量控制制度。由于公司医疗净化系统集成业务涉及医疗特殊科室装饰装修，医疗设备生产AG九游会官网、安装等服务，一旦出现重大安全生产事故，危及人员生命健康，或项目管理不善，将对公司的业绩和信誉产生重大影响。

　　公司实际控制人谭平涛、胡小艳夫妻二人合计控制公司 51.75%的股份。本次发行后，公司实际控制人对于公司的经营管理及重大决策事项仍将处于控制地位。虽然公司建立了较为完善的治理结构，但仍不能排除实际控制人通过利用其持股比例优势在股东大会行使表决权、影响管理团队等方式对公司的发展战略、经营和财务决策和利润分配等事项做出对公司和其他中小股东不利的决策，可能会损害公司及公司其他股东的利益。

　　发行人从事医疗净化系统业务，主要面向大中型公立医院开展医疗净化系统集成业务及相关服务。下游医院基建投资规模与宏观经济环境密切相关，若未来宏观经济持续低迷，政府公共财政预算收入持续下滑，则可能对发行人经营业绩产生较大不利影响。

　　我国医疗净化系统行业集中度较低，参与企业较多，行业呈现总体技术水平与项目实施能力参差不齐的现状。一方面，行业中从事施工、部件生产的企业较多，竞争相对激烈；另一方面，能够提供从项目设计、实施到系统运维一体化服务的企业较少。未来，若医疗净化领域具有竞争实力的企业数量大量增加，而公司未能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有的竞争优势，将面临市场竞争加剧的风险，影响发行人的经营业绩。

　　本次发行部分募集资金用于投资洁净医疗配套产品生产基地建设项目、耗材物流仓储配送中心建设项目等。相关募投项目经过了慎重、充分的可行性研究分析，具有良好的技术积累与市场前景。但是募投项目的建设与达产需要一定周期，而且本次募投项目的可行性研究分析是基于现有的市场环境和发展趋势作出的，若本次募投项目达产后，外部环境发生重大不利变化，可能导致公司新建募投项目的产能无法完全消化，进而对公司业绩产生不利影响。

　　本次募投项目涉及效益预测的项目有洁净医疗专项工程建设项目、洁净医疗配套产品生产基地建设项目、耗材物流仓储配送中心建设项目。

　　本次募集资金投资项目均为医疗净化系统集成项目，通过项目收入与项目投入成本的差价实现盈利，项目效益单独核算。本次募投项目收入测算与投资效益预计情况如下表所示：

　　由于项目建设周期较长（预计工期均在365天及以上），若在募投项目实施过程中，出现宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，或者原材料、施工成本价格上涨、决算审计调减合同金额等情形，可能导致募投项目效益不能达到预期的风险。

　　项目投资所得税后财务内部收益率为17.70%，财务净现值（ic=10%）为4,492.10万元，含建设期的投资回收期为6.58年。项目投资效益预计情况如下表所示：

　　由于本次效益测算的计算期为12年，时间周期较长。若在募投项目实施过程中，出现公司产品市场价格、原材料价格、人工成本等大幅波动的情形，可能导致募投项目效益不能达到预期的风险。

　　耗材物流仓储配送中心建设项目分鄂东、鄂西两大分仓。鄂东分仓项目投资所得税后财务内部收益率为20.28%，财务净现值（（ic=10%）为1,807.71万元，含建设期的投资回收期为5.65年；鄂西分仓项目投资所得税后财务内部收益率为18.52%，财务净现值（（ic=10%）为1,522.29万元，含建设期的投资回收期为5.73年。项目投资效益预计情况如下表所示：

　　若在募投项目实施过程中，出现医药耗材集采进一步深化等产业政策重大不利变化，或者医药耗材产品销售价格大幅下降等情形，可能导致募投项目效益不能达到预期的风险。

　　发行人首次公开发行股票并在创业板上市的募投项目尚未全部结项。发行人在前次募投项目实施完毕前再次申报再融资方案，需连续实施多个募投项目，对公司的管理能力、经营能力、技术实力、人员储备、资金实力提出了更高的要求。

　　若公司在管理人员、技术或者资金等方面达不到项目要求或出现不利变化，则募投项目按原计划实施存在较大的不确定性。

　　由于本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，项目实施后公司的折旧费用也会有较大幅度增加。本次发行所有募集资金投资项目新增固定资产预计为 20,785.73万元，新增无形资产及长期待摊费用 4,214.27万元。项目建成运营后AG九游会官网，每年新增固定资产折旧 2,508.57万元，新增摊销 359.22万元，合计影响年税前利润 2,867.79万元。在折旧费增加的同时本次募集资金投资项目存在不能按计划实现收益的风险。若此种情形发生，则存在因固定资产折旧大幅增加导致利润下滑的风险。

　　股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及政治、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股票价格持续低迷，部分可转债持有人偏好持有债券，或触发回售条款等原因导致公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和经营压力，增加公司财务风险。

　　可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，因此价格波动较为复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。进入可转债转股期后，如果因公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，甚至可能在转股价格向下修正之后转换价值仍持续低于债券面值，从而影响投资者的投资收益。

　　另外，本次可转债设置有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。

　　投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及每股收益产生一定的摊薄风险。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄风险。

　　公司未对本次可转债发行提供担保，如果本次发行的可转债存续期间出现对公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行的可转债可能因未设担保而增加兑付风险。

　　本次可转换公司债券发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

　　未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

　　本次可转债评级机构评定的信用等级为 A+。本次发行的可转债存续期间，若出现任何影响本次发行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发行可转债的信用级别，将会对投资者利益产生不利影响。

　　本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易 日起至本次可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并 于转股的次日成为公司股东。

　　本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会或董事会授权的人士 与保荐机构（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转 债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账 户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家 法律、法规禁止者除外）。

　　本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。 具体优先配售数量提请股东大会授权董事会或董事会授权的人士在本次 发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的公告文件中予以披露。本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股 东放弃认购优先配售的金额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深 圳证券交易所系统网上发行。如仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构 （主承销商）包销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会或董事会授 权的人士与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。

　　华英证券指定胡向春、邓毅担任本次公开发行的保荐代表人。上述两位保荐代表人的执业情况如下：

　　胡向春女士：保荐代表人，暨南大学理学硕士。拥有近十年的投资银行从业经验，辅导多家企业改制与上市。曾主导或参与了注册制创业板项目金百泽（301041.SZ）IPO、浙江泰坦股份有限公司改制辅导及首发申报项目、深圳泰克威云储科技股份有限公司改制辅导及首发申报项目；曾负责百泰实业（837529）、金秋科技（832751）、根力多（831067）等新三板推荐挂牌项目等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。（未完）